【超实用工具分享】回测美如画，shi pan亏成狗 去年我把一个调了两个月的策略搬上了shi pan。 年化58%，回撤不到20%，夏普1.8。 感觉挺稳的，就上了。 然后头两个月亏了23%。 盯着账户看了很久。 回头看回测，数字还是那么好看。 真的很难受，因为根本不知道哪里出问题了。 ---------------------------------------------------------- ### 后来我一个一个往回查 **1. 未来函数** 这个最缺德，因为完全看不出来。 我用了一段社区的代码，改了改就跑，没仔细看逻辑。 后来随手把代码丢给AI，让它帮我扫一遍。 它指出来了：我有个选股条件用的是当天收盘价做判断，但下单也在同一天。 回测里当然「知道」结果，但shi pan里你根本没有这个数据。 现在每次调完策略我都会这样做，两分钟，省了很多麻烦。 **2. 过拟合** 这个坑我掉得比较深。 那段时间特别沉迷调参数，止损线改一改，动量窗口动一动，每次回测都能提那么一点点。 最后搞出来一个年化78%的版本，觉得自己要发财了。 然后我把回测区间往前移了5年，跑出来16%。 …… 就这一下，我明白了什么叫过拟合。 调来调去不是在优化策略，是在把历史的噪声背得滚瓜烂熟。 后来我每次调完都会这么搞，策略跑完之后，专门去捅它一下，看看有多脆： 1) 把交易时间从13:10改成14:30，收益掉了一半 2) 把动量回溯天数从25天改成20天，年化从78%跌到31% 3) 把止损线从8%放宽到10%，策略直接开始亏钱 4) 把固定股票池去掉，改成动态筛选，夏普从1.8掉到0.6 5) 把回测区间从2023-2025改成2018-2022，完全跑不出正收益 这些一做，好看的数字基本上就撑不住了。 真正能用的策略，改这些之后会变差，但不会直接崩。 上shi pan之前一动就崩，那基本就别想了。 现在改参数之前我会先问自己：这个数值有没有逻辑支撑，还是只是调出来刚好好看？ 答不上来就先不动。 **3. 三个数字根本不够用** 聚宽默认报告就给你看年化、夏普、最大回撤。 我那个策略全局年化58%，看着挺好。 但拆开来看——2024年亏了26%，2025年赚了89%，是2025年的大涨把之前的窟窿填上的。 整整一年账户是亏的，你能拿住吗？ 换大多数人早就止损跑路了。 这件事我上了shi pan才知道。因为回测报告压根不给你这张表。 **4. 滑点这事真的会积累** 回测里的下单是瞬间成交的，但现实不是。 聚宽发出信号，到你手动下单或者程序执行，中间有时间差。 行情稍微快一点，你以为在9.50买，实际成交在9.65。 我做ETF轮动，换仓不算频繁，但一年算下来还是差了两三个点。 后来我回测里统一加了0.2%的双向滑点，保守一点，至少不会对自己太乐观。 ---------------------------------------------------------- ### 后来我写了个工具 查问题查累了，聚宽那三个数字根本不够用，就自己写了一个分析工具。 填入回测ID，自动跑出10份分析报告。 **① 总体收益统计（含alpha/beta）** 本策略、基准指数、相对收益三行放一起看。 alpha这个数最值得看——年化收益里，有多少是大盘带涨的，有多少是策略自己挣的。  **② 年度收益拆解** 每年单独看，不逃进全局平均里躲着。 哪年跑赢基准，哪年被打趴，夏普和回撤逐年展示。  **③ 月度盈亏热力图** 哪个月赚哪个月亏，一眼出来。 某几个月年年做差，值得专门去看看为什么。  **④ 最大回撤详情** 不只是「最大回撤-22%」这一个数。 每次回撤是哪天开始的、跌了多久、多少天解套，全列出来。 我查过，最惨那次解套用了很长时间。 好几个月账户里一直是亏的，放在******里你说你撑不撑得住？  **⑤ 标的盈亏排行** 哪只ETF一直给你赚，哪只一直在坑你。 有次我发现一只标的买了好多次，次次亏。 换掉它年化高了好几个点。 这种事不挖这张表根本不知道。   **⑥ 交易质量分析** 胜率、盈亏比、单笔期望值。 说白了就是搞清楚策略靠什么赚钱。 靠少数几笔大赚撑着的，和靠高胜率堆出来的，玩法完全不一样，乱改参数很容易把自己改崩。  **⑦ 持仓行为分析** 持了多少天，短中长线各占多少。 很多人以为自己做的是中线，结果一看短线比例比想象中高很多，多出来的手续费其实挺肉疼的。  **⑧ 仓位利用率** 钱趴着不动的时间有多久。 我有个策略空仓率很高，三分之一的时间等于白白浪费了，但回测年化还是把这段时间算进去了。 实际效率比你以为的低。  **⑨ 官方风险指标** 直接把聚宽内置的Sortino、信息比率这些读出来，和回测页面对齐，不用自己手算。  **⑩ 交易时间分布** 按星期和月份统计胜率跟平均盈亏。 比如发现每逢周五胜率特别低，或者某几个月年年做差——有时候这种规律是可以直接拿来调空仓安排的。  ---------------------------------------------------------- ### 用法 聚宽研究环境里克隆，**填回测ID**跑就行：  10份报告自动出来，不用改别的。 ---------------------------------------------------------- **回测再好看也只是历史数据上的事。** ******里有**延迟**、**有情绪**，还有**各种你没预料到的情况**，这些回测根本覆盖不了。 我现在的大概流程是：**先让AI查未来函数**，然后自己问问**参数有没有逻辑**，再**用这个工具把回测扒一遍**，**模拟盘跑一段时间**，最后才**小仓位上shi pan**。 有兴趣的话克隆去用，有问题评论区聊 ?